【汇生|资讯】万达商管,递交招股书,拟香港IPO上市,中信、摩根大通、瑞信联席保荐

发布时间:2023-07-01 13:23:57      来源:网络整理   浏览次数:0

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2023年6月28日,总部位于广东珠海横琴新区的珠海万达商业管理集团股份有限公司 Zhuhai WandaCommercial Management Group Co., Ltd.(以下简称“万达商管”)再次在港交所递交招股书,拟在香港主板IPO上市。这是继其于2021年10月21日、2022年4月22日、2022年10月25日先后三次递表失效后的再一次申请。

文章来源:瑞恩资本

全文:1300字
阅读时长:约4分钟

主要业务
万达商管,作为中国最大的商业运营服务提供商,主要为业主提供全流程的商业运营服务,主要专注于商业广场。
截至2022年12月31日,万达商管管理472个商业广场(包括184个独立第三方商业广场),总在管建筑面积达6560万平方米。在过去的2020年、2021年和2022年,公司的在管商业广场(不包括停车位)平均出租率为98.6%。截至2022年12月31日,万达商管有181个储备项目(包括163个独立第三方项目)。
截至2022年12月31日,根据弗若斯特沙利文的资料,在商业运营服务提供商中:
  • 按在管建筑面积计算,万达商管在全球、中国皆排名第一,公司在管建筑面积在中国超过第二名至第十名的总和;

  • 按储备项目建筑面积计算,万达商管在中国排名第一;

  • 按管理的独立第三方商业广场数量计算,万达商管在中国排名第一;

  • 按合作品牌数量计算,万达商管在中国排名第一;

  • 按年客流量计算,万达商管在中国排名第一;

  • 万达商管是中国唯一一家在管项目覆盖所有省级行政区的商业运营服务提供商。

运营模式
万达商管的商业运营服务包括:商业管理服务、物业管理服务、增值服务:
  • 商业管理服务包括(i)开业前咨询服务,当中包括选址、市场研究及项目定位服务、设计咨询服务及建设咨询服务;及(ii)运营管理服务(包括开业筹备服务、招商管理服务、租户指导服务、消费者会员服务、及业主关系管理服务)。

  • 物业管理服务主要包括(i)安保服务、(ii)清洁及绿化服务、(iii)维修及保养服务。

  • 增值服务主要包括(i)广告空间管理服务、(ii)公用区域管理服务、(iii)停车场管理服务、(iv)宣传推广服务。 

万达商管,公司基于两种模式提供商业运营服务:即委托管理模式、租赁运营模式。在委托管理模式下,公司受委托全权负责管理商业广场;在租赁运营模式下,公司从业主处租赁商业广场,并将商业广场内的商业空间出租予商户,并且由公司全权负责管理商业广场。
租赁运营模式下管理的商业广场与委托管理模式下管理的商业广场相比通常产生更高收入,因为公司对租赁运营模式下管理的商业广场的商户收取租金,但不会对委托管理模式下管理的商业广场的商户收取租金。
公司业绩
招股书显示,在过去的2020年、2021年和2022年,万达商管的营业收入分别为171.96亿、234.81亿和271.20亿元人民币,相应的净利润分别为11.12亿、35.12亿和75.34亿元人民币。
中介团队
万达商管是次IPO的中介团队主要有:中信证券、摩根大通、瑞信为其联席保荐人、整体协调人;安永为其审计师;竞天公诚、富而德分别为其公司中国律师、公司香港律师;海问、年利达分别为其券商中国律师、券商香港律师;天元为大连万达商业法律顾问;戴德梁行为其独立物业估值师;弗若斯特沙利文为其行业顾问。

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