今天这里讨论的房贷指的是自住房房贷（我不考虑投资房，具体原因看《投资房》那篇），不少网友问我：买了自住房后，有些闲钱，是该先做定投，还是优先还房贷/offset？从纯粹数学角度看，答案似乎简单：长期股市回报率大概率高于房贷利率，把钱投进市场，收益可能更大。但现实不是简单的数学，它牵涉心理反馈、生活稳定性和抗风险能力。我个人更倾向于先还清自住房房贷，我也是这么实践的，集中火力，有钱就转入offset账户，在5年左右把offset账户放满。原因很简单：我喜欢稳扎稳打，更看重内心轻盈的感受。\n \n假设股市长期年回报是 8%，房贷利率是 5%，看似定投更划算。但一旦失业，股市哪怕再好，也不会替你付下个月的房贷。还是那句话，没有人会保证一直有工作，经济不好时，裁员可能只在一夕之间，多想想万一失业怎么办。贷款存在时，这就是压在心头的一根稻草。而如果房贷已清，即使暂时没有收入，也不必担心居住问题，压力骤减。\n \n房贷是一种长期负债，会放大收入波动带来的焦虑。只要贷款没清，任何不确定性都更难承受，人生犹如被绑缚的螃蟹，束手束脚，不得自由，又像是游戏里中了一道持续失血的Debuff。相反，还清房贷后，抗失业能力显著提升。真正让人紧张的，不是利率高低，而是每个月那“必须按时偿还”的约束感。\n \n心理压力减轻，还能带来身体层面的好处。研究显示，长期焦虑会增加炎症反应，加速衰老。而当债务压力解除，人会更轻松，睡眠更好，心态更稳，甚至看上去更年轻。直白来说，还清房贷，比什么护肤品雅诗兰黛，La Mer或昂贵保健品都更能减缓衰老。\n \n此外，还贷完成意味着支出骤降。原本每月要拨出大笔现金偿还贷款，如今不需要了，相当于立刻增加了可支配收入。生活安全边际更宽，理财节奏也更从容。在这种状态下去投资，你不会因为市场短期波动而寝食难安。换句话说，还清贷款后的定投，才是真正的闲钱投资。\n \n理财是为了更好的生活质量。年轻时或许自认抗压能力强，但随着年龄增长，家庭责任增加，子女教育、父母日渐衰老、个人健康风险都不可避免的会接踵而至。这时，一份没有贷款的房子，带来的安全感是无法用收益率衡量。\n \n所以，如果在定投和还自住房房贷间犹豫，不妨换个思路：把还贷当成一种“无风险投资”。它的收益率就是房贷利率本身，虽然不算高，但稳健确定。更重要的是，它能带来心理释放，让你从容面对市场波动，让生活多一份轻盈，也让未来的投资更加踏实。
