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今日板块大涨，或为市场传闻一、二线城市二套首付比例放开；同时，青岛市多部门发布通知，对限售、首付比例等政策作相关调整。
4、5月地产处于弱修复，楼市供需两淡，5月百强房企单月销售+10.3%，4月全国新房销售+8.1%（增速环比+4.6pct），竣工持续高增长+28.3%（增速环比-7.1pct），新开工-29.2%，竣工好转及保交付提振行业需求，销售持续弱复苏，关注政策催化力度。
目前家居板块估值与22年10月末相当，而整体市场环境已有较大改善。Q1主要受到订单断层收入下滑，Q2伴随315订单转化业绩确定性强，下半年低基数叠加需求复苏，全年表现值得期待。
定制：315开局符合预期，龙头竞争优势明显，3-5月接单双位数增长，Q2收入端无需担忧，持续推荐欧派家居、索菲亚。从增长结构来看，志邦家居、江山欧派、金牌厨柜B端业务亦快于零售，保交楼及B端份额提升依旧带来收入增量。
软体：3-5月内销持续恢复，其中顾家内贸从3月起逐月向好，外贸订单亦于2月开始回正，看好组织变革后蓄势发力，以及渠道加大进攻后增长提速。慕思持续调整渠道及产品结构，看好全年稳定增长。喜临门618线上床垫销量第一，单月自主品牌零售业务持续双位数增长，龙头企业持续通过多渠道及扩品类提升份额。
投资建议：定制板块推荐【欧派 23年19X】【志邦14X】【索菲亚11X】【尚品】，软体推荐【顾家15X】【喜临门14X】【慕思15X】，卫浴【箭牌】【瑞尔特】
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